Monday, July 6, 2020
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La sicurezza sociale vale più di quanto pensi, ma ha bisogno del tuo aiuto

Il mercato azionario è stato irregolare, gli immobili stanno soffrendo, i rendimenti delle obbligazioni sono dolorosamente bassi e i dividendi si stanno riducendo. Nella recessione del coronavirus, la maggior parte delle attività finanziarie è stata inquietantemente instabile.

Ma una risorsa finanziaria ampiamente detenuta, forse la più importante per la stragrande maggioranza degli americani, ha funzionato magnificamente: la sua partecipazione nella sicurezza sociale.

Non è stato semplicemente un solido supporto per milioni di persone in un momento difficile. Mentre il potere produttivo di così tante altre attività è stato indebolito dalla debolezza economica e dai bassi tassi di interesse, i pagamenti della previdenza sociale sono rimasti stabili. E grazie a quei tassi di interesse molto bassi, il valore di mercato del flusso di reddito della sicurezza sociale è aumentato in modo misurabile.

Non puoi pensare alla previdenza sociale come un bene personale, come un conto bancario, un portafoglio di azioni e obbligazioni o una casa. Ma le prestazioni previdenziali della previdenza sociale sono una sorta di rendita, come spiegherò, e le rendite hanno un valore di mercato definito. Considerato in questo modo, il valore della previdenza sociale è aumentato. Anche se non stai ricevendo pagamenti ora, hai una partecipazione nell’asset ed è nel tuo interesse proteggerlo.

“La risorsa finanziaria più importante per la maggior parte degli americani è di gran lunga la sicurezza sociale”, ha detto William J. Bernstein, consulente finanziario e autore di materie finanziarie. “Siamo in una crisi pensionistica e l’unica risposta prevedibile è la sicurezza sociale”.

Di 178 milioni i lavoratori di tutte le età sono coperti dalla sicurezza sociale, mostrano le statistiche del governo. Anche se quelle persone non possono beneficiare di benefici ora, avranno diritto a loro in seguito. Molte persone li stanno già ottenendo, tuttavia: circa 65 milioni di americani riceveranno oltre 1 trilione di dollari quest’anno. Ciò include nove su 10 di questi 65 e oltre, oltre a milioni di disabili, persone a carico e sopravvissuti.

Con oltre 100.000 morti Covid-19 in America e milioni di persone finanziariamente disperate, un programma che fornisce entrate regolari a così tante persone può sicuramente essere considerato più prezioso che mai.

Ma ammetto che è un giudizio soggettivo. Il programma è inoltre aumentato di valore in un modo misurabile che potrebbe non essere intuitivamente ovvio.

Questo è un po ‘traballante, quindi abbi pazienza.

I mercati finanziari danno un prezzo a quasi tutto e possono fornire un valore in contanti approssimativo anche per la sicurezza sociale.

I tuoi benefici, ora o in futuro, maturano gradualmente, negli anni di lavoro e nel pagamento delle tasse nel sistema di sicurezza sociale. Ma come me ha sottolineato di recente che i bassi tassi di interesse hanno ridotto i rendimenti obbligazionari e hanno reso le rendite commerciali estremamente costose.

Con l’aiuto di Dale Kintzel, un ex economista della previdenza sociale che ha studiato il suo prezzi in un documento del 2017, ho verificato i valori di mercato delle rendite e li ho confrontati con la sicurezza sociale.

Tali prestazioni federali di vecchiaia sono essenzialmente rendite: obbligazioni stipulate in un’assicurazione.

Le cosiddette rendite immediate a premio unico – in cui una compagnia assicurativa ti fornirà reddito, in cambio di una somma di denaro – non possono fare tutto quello che fa la previdenza sociale, ma si avvicinano. Mr. Kintzel ha utilizzato rendite per approssimare il valore in denaro delle prestazioni di sicurezza sociale. Questi valori sono sorprendentemente alti.

Il signor Kintzel l’ha scoperto per un uomo di 65 anni medio, che l’anno scorso ha ricevuto un sussidio di pensione di $ 1.375 al mese, una rendita che fornisce quel flusso di cassa a vita costerebbe almeno $ 459.866 – il 13% in più rispetto a una rendita comparabile nel 2014.

Per una donna di 65 anni, il beneficio medio mensile è stato di $ 1.102 l’anno scorso. Una rendita commerciale comparabile, ha affermato Kintzel, costerebbe $ 368.562.

Queste cifre si basano sui dati di immediateannuities.com, che tiene traccia dei prezzi delle rendite.

Questi sono solo importi medi e sarebbero molto più grandi – forse fino a $ 1 milione – per le persone ad alto reddito che ritardano la richiesta di prestazioni fino a quando non hanno 70 anni, i miei calcoli suggeriscono.

Si noti che tutte queste stime sottostimano il valore della previdenza sociale, che offre prestazioni di invalidità e redditi supplementari oltre alle prestazioni pensionistiche di base. E queste stime non tengono conto degli effetti dell’ulteriore calo dei tassi di interesse dall’inizio di quest’anno, che hanno ridotto i flussi di reddito provenienti da molte attività, ma non per la sicurezza sociale.

Forse la cosa migliore della previdenza sociale è che a differenza di un portafoglio azionario, su cui si può contare, ha affermato Kintzel. “È sostenuto dal governo e quindi è praticamente privo di rischi, o dovrebbe esserlo. Ho sempre pensato che la sicurezza sociale sia una cosa su cui tutti possono essere d’accordo. È una buona cosa.”

Tuttavia, la sicurezza sociale continua ad avere uno strano problema. Sebbene la sua stabilità sia stata tra le sue più grandi virtù, rimane sottofinanziata.

In linea conferenza a fine aprile, Stephen C. Goss, attuario principale della sicurezza sociale, ha affermato che l’attuale recessione ridurrebbe quasi sicuramente le entrate fiscali del sistema dei salari e potrebbe portare all’esaurimento dei fondi fiduciari entro il 2033 o anche prima. Stime precise sono impossibili ora, con l’economia che si sta restringendo così rapidamente, ha detto. “Tutte le scommesse sono disattivate e dovremo solo vedere cosa succede, perché non sappiamo davvero se torneremo alla normalità”, ha dichiarato Goss.

Per motivi di matematica di base, la previdenza sociale necessita di maggiori entrate o di minori spese. Ma penso che questa recessione suggerisca che l’aumento delle entrate è la strada da percorrere, perché i benefici della sicurezza sociale sono stati così cruciali. Se dovessero essere tagliati, sarebbero necessari programmi di salvataggio anche più grandi da altre fonti. Molto meglio per mantenere e migliorare la sicurezza sociale, che funziona automaticamente e bene.

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